قیمت بیتکوین (BTC) در حال حاضر حدود ۳۰ درصد پایینتر از سقف اخیر خود معامله میشود، در حالی که طلا و نقره رشد قدرتمندی را تجربه کردهاند. این فاصله قیمتی برای بسیاری از سرمایهگذاران بازار رمزارز نگرانکننده به نظر میرسد، اما در چرخههای گذشته پدیدهای غیرعادی نبوده است.
در دورههای پیشین، سرمایه معمولاً ابتدا به سمت طلا و نقره حرکت کرده و سپس راه خود را به بازار بیتکوین باز کرده است. پس از سقوط بازار در مارس ۲۰۲۰ نیز طلا و نقره رشد قابلتوجهی داشتند، در حالی که بیتکوین برای چند ماه در حالت خنثی باقی ماند.
تنها پس از رسیدن فلزات گرانبها به اوج، سرمایه به بازار رمزارزها چرخش پیدا کرد و جهش بزرگ بیتکوین آغاز شد. واگرایی فعلی نیز شباهت زیادی به همان الگو دارد و میتواند نشانهای از یک جابهجایی طبیعی سرمایه باشد، نه ضعف بیتکوین.
@ADS#2چرا نقره بهتر از طلا و بیتکوین عمل کرده است؟
#رشد قیمت نقره بیشتر ناشی از کمبود واقعی عرضه است، نه صرفاً هیجان و سفتهبازی. چین که بخش عمدهای از عرضه جهانی نقره را در اختیار دارد، اعلام کرده از ژانویه ۲۰۲۶ صادرات این فلز را تنها به تولیدکنندگان بزرگ و مورد تأیید دولت محدود میکند.
بازار نقره از قبل نیز با کسری چندساله عرضه مواجه بوده و تقاضا بهمراتب از تولید پیشی گرفته است. موجودی فیزیکی نقره در بازارهایی مانند کومکس، لندن و شانگهای بهشدت کاهش یافته و همین موضوع قیمتها را بالاتر از سطوح بازارهای کاغذی سوق داده است.
افزایش تقاضای صنعتی در حوزههایی مانند پنلهای خورشیدی، خودروهای برقی و صنایع الکترونیک نیز فشار بر عرضه را بیشتر کرده و نقره را به یکی از بهترین داراییهای بازارهای بزرگ تبدیل کرده است.
@ADS#3شباهت فاز تثبیت بیتکوین با سال ۲۰۲۰
#بیتکوین پس از موج سنگین لیکوییدیشنها در ماه اکتبر وارد فاز تثبیت شده؛ وضعیتی که شباهت زیادی به دوران پس از ریزش ناشی از کرونا در سال ۲۰۲۰ دارد. از نظر تاریخی، بیتکوین در مراحل ابتدایی افزایش نقدینگی معمولاً با تأخیر واکنش نشان میدهد و در این فاصله طلا و نقره بخش عمده سرمایه اولیه را جذب میکنند.
بیتکوین پس از موج سنگین لیکوییدیشنها در ماه اکتبر وارد فاز تثبیت شده؛ وضعیتی که شباهت زیادی به دوران پس از ریزش ناشی از کرونا در سال ۲۰۲۰ دارد. این نوسان خنثی الزاماً نشانه ضعف نیست، بلکه بیانگر احتیاط سرمایهگذاران و انتظار برای دریافت سیگنالهای قویتر پیش از ورود به داراییهای پرریسکتری مانند بیتکوین است. بازگشت اخیر قیمت از یک ناحیه تقاضای قدرتمند نیز نشان میدهد علاقه خرید همچنان وجود دارد. اکنون بیتکوین به میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه نزدیک میشود که یک مقاومت کلیدی محسوب میشود.
در صورت عبور قاطع از این سطح، قیمت میتواند به محدوده ۹۲ تا ۹۴ هزار دلار حرکت کند. اما اگر این مقاومت پس گرفته نشود، احتمال ادامه حرکت خنثی در کوتاهمدت وجود دارد.
@ADS#4آیا سرمایه از طلا به سمت رمزارزها در حال چرخش است؟
#برخی نشانههای بازار از احتمال چرخش سرمایه حکایت دارند. نسبت مس به طلا در حال بهبود است؛ الگویی که در چرخههای صعودی گذشته اغلب پیشدرآمد انتقال سرمایه از فلزات گرانبها به داراییهای پرریسکتر بوده است.
سیاستهای پولی انبساطیتر، شفافیت بیشتر مقررات رمزارزی و دسترسی گستردهتر از طریق صندوقهای قابل معامله، میتوانند زمینه را برای ورود سرمایه به بیتکوین فراهم کنند. از منظر تاریخی، قدرت طلا و نقره معمولاً نشانهای اولیه بوده، نه رقیبی برای بازار رمزارز. اگر این الگو تکرار شود، تثبیت فعلی بیتکوین میتواند آرامش پیش از شروع یک رشد تازه باشد، نه آغاز یک روند نزولی.